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    财富传承:国内家族信托VS海外家族信托

    点击数:4362018-10-24 16:45:17 来源: 上海通润律师事务所

    目前,国内越来越多的高净值人群开始关注家族信托这一财富传承工具。根据贝恩公司与境内银行分析,财富保障已成为中国高净值人群的首要财富目标,34%的高净值人士已经开始考虑财富传承。


    目前,国内越来越多的高净值人群开始关注家族信托这一财富传承工具。根据贝恩公司与境内银行分析,财富保障已成为中国高净值人群的首要财富目标,34%的高净值人士已经开始考虑财富传承,而在超高净值人群中,这一比例更是高达46%。从产品需求角度看,家族信托位于首位,提及率近40%。在超高净值人群中,家族信托的需求更加旺盛,提及率超过50%,并且有超过15%的超高净值人士已经开始尝试接触家族信托。


    1.财富传承重要工具


    从古至今,家族财富的传承一直是海内外富豪共同关注的话题。很多国内的富豪都没有逃脱富不过三代魔咒。而在欧美国家,很多豪门家族如宝马公司、洛克菲勒家族、肯尼迪家族等都通过家族信托的形式来实现财富的永续传承。


    家族信托的雏形可追溯到古埃及、古罗马时期,后来在英美国家得到发扬光大,到目前已经有几百年的历史,逐渐成为富人们进行财富传承规划的最主要工具。


    洛克菲勒家族


    家族信托不仅能帮助高净值人士实现物质财富的风险隔离、资产独立、防止挥霍、严防不当利益人侵占及合理安排投资管理的信托目的,还能结合其自身家族创业的理念,帮助实现对子女的激励、约束和规划。

    由于受托人对客户的身份及委托事项负有依法保密的义务,可以满足高净值人士对于家族信托保密的需求。家族信托一旦设立,信托财产不作为委托人的遗产或清算财产(委托人是唯一受益人时除外)。因此家族信托的设立,不仅实现了高净值人士有形财富的传承,也实现了家族的创业文化、道德精神等无形财富的传承,同时还完成了对子孙的人生规划。


    未来,随着遗产税、财产登记及过户制度改革、外汇管制等制度的完善,家族信托将逐渐成为高净值人士进行财富传承的重要工具,市场空间广阔。


    2.境内境外服务有别


    目前,境内包括银行、信托公司等在内的金融机构陆续开始在家族信托领域开展研究与探索,很多机构相继推出符合境内传承需求的家族信托产品。2013年,招商银行推出境内首单私人银行家族信托业务后,北京银行、建设银行等也表示将推出该类服务,抢占家族信托市场份额。


    境内外家族信托都运用了信托财产风险隔离的通用功能,但因法律和金融环境不同,服务内容也有所不同。


    海外家族信托一般在离岸中心岛国设立,依据该地区信托制度的便利性和税收优惠进行注册运作,设立门槛较低且很方便。其服务内容仅限于特殊目的的用途,主要是搭建信托构架,属于特殊目的的信托,而信托财产管理则是由委托人寻找第三方金融机构另行管理,所以海外家族信托收费很低。


    境内家族信托属于实体信托,同时具备信托功能和信托财产管理职能,信托公司的设立准入和过程监管都非常严格。对于高净值人士来讲,其财富传承不仅需要实现境外的传承,也会在境内安排相应的传承。因为境内市场的经济活力和发展增速对于财富的增长有一定优势,而且子女的成长、生活、就学和事业生涯开展,也会有一部分在境内完成和实现。因此,通过同时具备信托制度安排和投资管理功能的信托公司完成财富传承,是较好的选择。


    3.相关制度有待完善


    虽然境内家族信托的需求及基本的法律环境已经具备,但距离该业务大规模爆发还有一定的距离。目前来讲,境内家族信托服务突破的难点还在于信托财产登记和税收制度政策的支持。家族信托的传承实质逻辑要求股权、房产等行政部门按照非交易性过户登记和征税方式支持信托财产交付、持有和分配支付。因此目前的家族信托交付的资产主要还是以资金、理财产品等金融资产为主,业务发展受到限制。


    当然,随着信托财产登记制度的逐渐完善,境内家族信托的财产类型可以从目前可实施的现金、可转移的金融资产,逐步扩展到股权、不动产等。尤其是企业股权如果可以实现传承,那么一批优秀民营企业家成功创业运行的企业,就可以按照委托人的思想和意愿,在与信托公司取得充分信任和管理理念一致的情况下,将企业财富一代代传承下去,真正实现根深叶茂,基业长青

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